Cboe Kreditt Event Binære Alternativer

Hvordan kredittbegivenhets binære alternativer kan beskytte deg i kredittkrisen Kredittbegivenhet Binære Options (CEBO) ble først introdusert av Chicago Board Options Exchange (CBOE) i andre halvdel av 2007 som et middel til å delta i det blomstrende kreditt derivatmarkedet. De mest aktive kredittderivatene på den tiden var kreditt default swaps (CDS), hvor markedet hadde vokst eksponentielt, fra en teoretisk verdi på 180 milliarder i 1998 til 57 billioner i 2007, ifølge Bank for International Settlements. CEBOs representerte CBOEs forsøk på å oversette CDS, og CDS indekser til en regulert og sentralisert utveksling. CEBOs har imidlertid aldri hatt mulighet til å ta av, da utviklingen av et robust marked for dem ble hindret av den globale kredittkrisen i 2008. Chicago-styret lanserte senere redesignede CEBO-kontrakter i mars 2011. Men tre år senere ble det andre forsøket hadde vist seg å være ikke mer vellykket enn den første, ettersom etterspørselen etter kredittderivater ble stiftet av en global økonomisk boom og et brølende oksemarked. CEBO-er er designet for å gi beskyttelse mot såkalte Credit Events, og dermed er det ganske forskjellig fra standard anrops - og salgsalternativer. Kredittbegivenheter refererer vanligvis til tre ugunstige utviklinger som kan påvirke selskapets kredittvurdering gjeldssvikt eller konkurs, manglende betaling av renter eller rektor eller gjeldsrekonstruksjon. Imidlertid spesifiserer Chicago-styret bare en enkelt kredittbegivenhet for sine CEBOer, det vil si konkurs, for å redusere uklarhet i å definere en kreditthendelse. CEBOs har også et binært utfall, og betaler et fast maksimumsbeløp på 1000 ved bekreftelse av en kredittbegivenhet (det vil si at det underliggende selskapet har erklært konkurs) og utløper verdiløs dersom selskapet ikke erklærer konkurs i løpet av opsjonsperioden. CEBOs er sitert i pennyinnskudd som starter fra en minimumshandelbar pris på 0,01 til en maksimalt handlingsbar pris på 1,00. Hver CEBO har en multiplikator på 1000, noe som gir den en dollarverdi mellom 0 og 1000. Den minste krysningsverdien for en CEBO er således 10 (dvs. multiplikatoren på 1000 x minimum tick størrelse på 0,01). Prisen eller premien til en CEBO er basert på summen av nedsatte sannsynligheter for en kreditthendelse som oppstår i løpet av opsjonsavtalens løpetid. Premien reflekterer derfor sannsynligheten for konkurs i det underliggende selskapet som skjer før opsjonen utløper. En premie på 0,20 reflekterer således en 20 sannsynlighet for konkurs i opsjonslivet, mens en premie på 0,35 indikerer en 35 sannsynlighet for konkurs. Det finnes to typer CEBO: Enkeltnavn. Disse er CEBOer på et selskap (kjent som referanseverksamheten) som har utstedt eller garantert offentlig gjeld som fortsatt er utestående. CEBOs anser ikke for alle gjeldsforpliktelser i et selskap, men et spesifikt gjeldsspørsmål som er identifisert som en referansepligt, brukes av CBOE for å identifisere forekomst av en kreditthendelse for selskapet. For eksempel, fra mars 2014 var Bank of America (NYSE: BAC) s 3.625 2016 Senior Notes referansepligten for desember 2014 CEBO på Bank of America. Kurv-CEBO. Dette er en pakke med flere referanseenheter. Basket-CEBOs kan refereres enten til gjeldspapirer fra selskaper i samme økonomiske sektor, eller til gjeldspapirer av selskaper med samme kredittkvalitet. På noteringsdatoen spesifiserer CBOE ulike parametere i kurven, som dens komponenter og deres vekt. Gjenvinningsgraden, som er restverdien av et selskap etter konkurs, er også spesifisert. Eksempel på en kurv-CEBO For eksempel, vurder en kurv med en teoretisk verdi på 1000, som inneholder 10 likeveide komponenter i energisektoren (10 vekt hver), og med en gjenvinningsgrad på 30 spesifisert for hvert selskap. De fleste kurv-CEBO-er er strukturert for flere utbetalinger, noe som betyr at en utbetaling automatisk utløses hver gang en kreditthendelse oppstår for en komponent i kurven, dvs. et selskap som erklærer konkurs. Utbetalingen beregnes som: Kurver nominell verdi x vekt av komponenten x (1 gjenvinningsgrad). Således, i dette eksempelet, hvis et selskap erklærer konkurs, vil utbetalingen være 70 det ville bli fjernet fra kurven og CEBO-kontrakten ville fortsette å handle. Hvis to selskaper erklærer konkurs, vil utbetalingen være 140, og så videre. Den maksimale utbetalingen på 700 ville oppstå hvis det var en global finansiell katastrofe og alle 10 selskapene i kurven erklærte konkurs før utløpet av CEBO. Søknader av CEBOs Sikre bedriftsgjeld. En lang posisjon i et enkeltnavn CEBO kan effektivt brukes til å sikre kredittrisikoen for selskapets gjeld, mens en kurv-CEBO kan brukes til å redusere kredittrisiko for en bestemt sektor. CEBOs kan også brukes til å justere kredittrisiko for en obligasjonsportefølje etter behov. Sikre aksjeeksponering. CEBO har en svært høy korrelasjon med put-alternativ volatilitet. De kan derfor brukes som et alternativ til å sette for å sikre aksjeeksponering. Sikringsvolatilitet. Korrelasjonene mellom aksjekursene, kredittspreadene og volatiliteten øker vanligvis i perioder med økonomisk stress, slik det var tilfelle i den globale finanskrisen i 2008. En lang posisjon i en bred kurv-CEBO kan gi en effektiv sikring mot ekstrem volatilitet i slike tider. Siden de er børshandlede instrumenter, har CEBOer fordelene ved å være gjennomsiktig, ha standardiserte vilkår og praktisk talt eliminere motpartsrisiko. Den mindre teoretiske størrelsen på de nyutviklede CEBOs 1000, i motsetning til 100 000 i deres tidligere inkarnasjon, gjør dem egnet til bruk av sofistikerte detaljhandel investorer. CEBOs, som alternativer, kan handles ut av en verdipapirkonto, noe som gjør det til en gunstig måte for aksjehandlere å handle med kreditt. Den største ulempen ved CEBO er at forventet etterspørsel etter disse produktene ikke har oppstått. CBOE utelukket først CEBOs på 10 selskaper i mars 2011, og en måned senere la CEBBs på fem ledende finansselskaper Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) og Morgan Stanley (NYSE: MS). Imidlertid var de eneste CEBO-ene som var tilgjengelige i løpet av mars 2014 de fem finansielle gigantene, med den eneste tilgjengelige utløpet i desember 2014. Den foreslåtte overgangen av kreditt default swaps til utvekslinger som Intercontinental Exchange (ICE) og Chicago Mercantile Exchange (CME) kan videre redusere CEBOs begrensede appell til institusjonelle investorer. CEBOs virker imidlertid spesielt nyttige for sofistikerte detaljhandel investorer, da de gjør det mulig for dem å delta i kredittmarkedet som hittil var det eksklusive domenet til institusjonelle aktører, og også gi dem et alternativ til å sikre sine gjelds - og egenkapitalporteføljer. Mens det er liten etterspørsel etter CEBOs fra mars 2014, kan det uunngåelige utbruddet av et villmarksmarked i de kommende årene gjenopplive etterspørselen etter dem og kanskje føre til at CBOE tilbyr CEBOer på flere utstedere. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. Volatility Finder Volatilitets Finder skanner for aksjer og ETFer med volatilitetskarakteristikker som kan prognose kommende prisbevegelser, eller kan identifisere under - eller oververdierte alternativer i forhold til en sikkerhet nær og lengre prishistorie for å identifisere potensielle kjøp eller salgsmuligheter. Volatilitetsoptimereren Volatilitetsoptimereren er en serie med gratis og premium opsjonsanalyse-tjenester og strategiverktøy, inkludert IV-indeksen, en opsjonskalkulator, en strategisk skanner, en spredningsskanner, en volatilitetsrangerer og mer for å identifisere potensielle handelsmuligheter og analysere markedsbevegelser . Alternativ Kalkulator Alternativ Kalkulator drevet av iVolatility er et pedagogisk verktøy som er ment å hjelpe enkeltpersoner å forstå hvordan alternativer fungerer og gir virkelige verdier og greker på et alternativ ved bruk av volatilitetsdata og forsinkede priser. Virtual Options Trading Det virtuelle handelsverktøyet er et toppmoderne verktøy som er designet for å teste din kundekunnskap og lar deg prøve nye strategier eller komplekse ordrer før du legger pengene dine på linjen. paperTRADE PaperTRADE-verktøyet er et brukervennlig, simulert handelssystem med sofistikerte funksjoner, inkludert what-if og risikoanalyse, ytelsesdiagrammer, enkel spredningskapasitet ved hjelp av spreadMAKER og flere drag og slipp-tilpassinger. Spesialtilbud Tredjepartsreklame thinkorswim trade w avanserte handelsverktøy. Åpne en konto og få opptil 600 Spar opptil 1500 på provisjoner gjennom juni 2017 med TradeStation. Åpne en konto. Handel fri i 60 dager på thinkerswim fra TD Ameritrade. TradeStation Stemte Best for Options Traders 2 år i en rad av Barrons. Trade Now. Alternativpriser for din stil og ingen gebyr for avbryt bestillinger. Handel med TradeStation. Spar opptil 1500 på provisjoner gjennom juni 2017 med TradeStation. Åpne en konto. CBOE for å gjenopprette kontraktene for kredittbegivenhet binære opsjoner (CEBO) på 8. mars CHICAGO. 22. februar 2011 PRNewswire - The Chicago Board Options Exchange (CBOE) kunngjorde i dag at tirsdag 8. mars vil børsen begynne å handle nyutviklede Credit Event Binary Options (CEBOs) kontrakter. Kredittbegivenheter Binære opsjonskontrakter tillater investorer å gi uttrykk for en mening om et selskap vil oppleve en kreditthendelse (konkurs). 160 På bakgrunn av omvendte korrelasjoner mellom kreditt og aksjemarkeder kan CEBO174 kontrakter brukes som sikringsverktøy for individuelle aksjer. Kontrakter gir også fordelene med prisgennemsiktighet som er tilgjengelig gjennom en regulert børs, som for øyeblikket ikke er tilgjengelig i over-the-counter kreditt default swaps markeder. En CEBO-kontrakt har bare to mulige utfall - en utbetaling av et fast beløp hvis det oppstår en kreditthendelse eller ingenting hvis det ikke oppstår en kreditthendelse. CBOE, som først begynte å handle single-name og kurv Credit Event Binær Options i 2007, mottok nylig SEC godkjenning for å endre Credit Event Binary Options regler. En endring forenkler vilkårene for en utbetaling for CEBO-kontrakter, slik at CBOE kan oppgi CEBO-kontrakter som spesifiserer konkurs som den eneste utløseren for en utbetaling. Størrelsen på CEBO kontrakt utbetaling hvis en kreditt hendelse oppstår har også blitt revidert. Hvis det oppstår en konkurs før kontraktens utløp, vil beløpet på utbetalingen være 1.000 per kontrakt. I utgangspunktet vil CBOE tilby ti single-name CEBO-kontrakter for handel. To av disse kontraktene vil bli introdusert 8. mars etterfulgt av åtte 9. mars. For kontraktspesifikasjoner og annen informasjon om CEBOs, se cboecredit. CBOE, den største amerikanske opsjonsutvekslingen og skaperen av børsnoterte alternativer, fortsetter å sette inn baren for opsjoner som handler gjennom produktinnovasjon, handelsteknologi og investorutdanning. CBOE tilbyr aksje-, indeks - og ETF-opsjoner, inkludert proprietære produkter, for eksempel SampP 500-alternativer (SPX), det mest aktive amerikanske indeksalternativet og alternativer på CBOE-volatilitetsindeksen (VIX). Andre produkter som er utviklet av CBOE, inkluderer aksjeopsjoner, opsjoner for sikkerhetsindekser, LEAPS-alternativer, FLEX-alternativer og benchmarkprodukter som CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM). CBOEs Hybrid Trading System inkorporerer elektronisk og open-cry trading og drives av CBOE direkte. en proprietær, state-of-the-art elektronisk plattform som også støtter C2 Options Exchange (C2), CBOE Futures Exchange (CFE), CBOE Børs (CBSX) og OneChicago. CBOE er hjemmet til verdensberømte Options Institute og cboe. heter Best of the Web for alternativer informasjon og utdanning. CBOE er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC), med alle handler ryddet av AAA-nominert Options Clearing Corporation (OCC). CBOE174, Chicago Board Options Exchange174, CBSX174, CBOE Stock Exchange174, CFE174, CBOE Direct 174, FLEX174, Hybrid174, LEAPS174, CBOE Volatility Index174 og VIX174 er registrerte varemerker, og BuyWrite (SM), BXM (SM), SPX (SM) C2 (SM), C2 Options Exchange (SM), CBOE Futures Exchange (SM) og Options Institute (SM) er servicemerker for Chicago Board Options Exchange, Incorporated (CBOE). Standard amp Poors174, SampP174 og SampP 500174 er registrert160trademarks av Standard amp Poors Financial Services, LLC. og har blitt lisensiert for bruk av CBOE. 160 KILDE Chicago Board Options Alternativer Exchange View Table Fullskjerm View Table Fullscreen Journalists og Bloggers Nyheter du trenger, når du trenger det. Bli med PR Newswire for journalister for å få tilgang til alle de gratis tjenestene som er utpekt for å gjøre jobben enklere. Trenger fagpersoner for historien din Send inn en gratis ProfNet-forespørsel og finn kildene du trenger. LES MER 15 Mar 2011, 19:08 ET Forhåndsvisning: Handel i CBOE Volatilitetsindeks (VIX) Valg og fremtidssett Setter nye poster i dag 07. februar 2011, 16:38 ET Forhåndsvis: CBOE for å begynne publiseringsverdier for CBOE SP 500 Skew Index Utgivelsen inneholder brede tabeller. Se fullskjerm. 02.02.2017, 10:22 ET CBOE Holdings Reports januar 2017 Handelsvolum 25 okt 2016, 15:23 ET CBOE lanserer Smile Index basert på implisitte volatiliteter av SampP. Flere nyheter i: Ønsker å sende en pressemelding med PR Newswire Dra nytte av verdens ledende distribusjonsplattform. Telefon 8:00 - 10:00 ET Søker etter innholdet ditt. 888-776-0942 fra kl. 08.00 til 22.00 ET 888-776-0942 fra kl. 08.00 til 22.00 ET Copyright kopi 2017 PR Newswire Association LLC. Alle rettigheter reservert. Et Cision-selskap. 1-888-776-0942 8 AM - 10 PM ET